赵同学2022-04-12 20:02:13
赵同学R21 第20题 您能帮我去区分下风险溢价么？风险溢价指的就是capm 公式里的 Rm -Rf么？在有的计算题里怎么就直接可以等于是beta * （Rm-Rf）？ 第22题 您能借着第二章图 帮我去区分下 Re= Rf+ ERP +/- one or more premium 和 Re= YTM + Risk premium 么？ 因为在22题我总会拿Rf去加～
回答（1）
开开2022-04-13 23:45:36
开开同学你好,
1、如果是CAPM，那只有股票市场的风险溢价，即ERP，指的就是Rm-rf。ERP是beta*(rm-rf)的有相关的题目吗？可以分享下看具体的情况。
在bulid-up method中，就是不同风险因子提供的溢价，但因为beta比较难估计，因此默认为1.
2、bulid-up method固定的只有rf+ERP，其他的因子如果提到就往后叠加
BYPRP结合名称，是bond yield开始的，记住从YTM是公司的长期债的YTM，不是rf。后面就是给了什么risk premium就再叠加上就行了。
- 评论（0）
- 追问（3）
- 追问
-
追问下：第2个问题 ，那build up method 和BYPRP都属于build up method么？Rf= Rf+ ERP+/-more premium 就是基础性的一个公式，BYPRP就是衍生出的，对么？
- 追问
-
追问：第22题 我在题干和原文都没明显看出来它是让我BYPRP去求Re啊？我这时候该如何处理？
- 追答
-
追问下：第2个问题 ，那build up method 和BYPRP都属于build up method么？Rf= Rf+ ERP+/-more premium 就是基础性的一个公式，BYPRP就是衍生出的，对么？
广义的看BYRPR可以看成是应用于有公开交易债券的公司的一类build up method。但形式上还是有些不同，因为BYPRP是从公司长期债的YTM开始的，而YTM中因为已经包含了rf，所以计算时不用再加rf了。
而这题中，用BYPRP我们是从approach 3的描述中判断出来的。它说这个方法using an estimated risk premium of 6.5% that compensates for the additional risk of the equity issue compared with LED Light’s long-term debt。也就是说是在长期债YTM的基础上在加上额外的6.5%的equity的风险溢价。因此符合BYPRP YTM+risk premium的形式。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片