陈同学2022-04-06 22:48:33
陈同学对这个图的内容有些疑问。这个图的Optimal Sharp ratio就是用bench mark的组合，达到的最优组合，实线上是benchmark的SR，原点是没有充分分散的，只有方块是充分分散的吧。比如优化benchmark的组合，相当于从实现跳到了虚线，虽然IR达到了最优，但是从tracking error并没有那些围绕基准近的组合好。 那如何目的要基于基准的投资，那到底是要原点这些没有全分散的tracking error好的组合，还是落在最优SR上的组合？
回答（1）
开开2022-04-07 23:49:07
开开同学你好，这张图要说的就是不论是benchmark组合（三角）还是最优组合（方块），都是由图中的单个资产（圆点）构成的。而最优化组合的SR最高。
最优化组合是有一定的主动成分的，因此tracking error肯定不是最小的，也不追求最小。但它的IR是最高的。我们投资，就要选风险调整后收益最高的，那肯定是买SR高的。
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