方同学2018-06-22 09:46:29
方同学to the issuer, floor可以看成是write interest rate calls吗？cap可以看成是long put on bond吗
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Vito Chen2018-06-22 10:16:11
Vito Chen同学你好。可以这样考虑，borrower担心利率上涨，那么就要进入一个当利率上涨时可以盈利的衍生品，那么就是long call或short put。这就是cap，锁定最高成本。反之，lender担心利率下跌，进入一个利率下跌时可以盈利的衍生品，就是long put或short call，这就是floor，锁定最低收益。
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请问老师，effective convexity 大小怎么判断比较好呢（callable, putable, straight)
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同学你好。Put>straight>call
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