Gakki2022-03-31 23:35:24
Gakki请问R33的课后题第七题怎么做呀？
回答（1）
Johnny2022-04-01 14:11:50
Johnny同学你好。 一年前签订一个swap，那目前还有两年到期，那么两个discount factor就是0.990099和0.977876，而0.965136是3年折现因子，就用不到。于是当前新的两年期swap rate（1-0.977876)/(0.990099+0.977876)=1.12%，那么原swap的价值就是(3%-1.12%)×(0.990099+0.977876)×50,000,000=1849896.5
如果我们的回答有帮助到你的话，可以通过点赞来让我们知晓，加油哦，祝你顺利通过二级考试
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
那么原swap的价值就是(3%-1.12%)×(0.990099+0.977876)×50,000,000=1849896.5这个没理解
- 追答
-
同学你好，可以参照讲义中所给的公式以及案例。当swap处于现金流的交换时间点时，可以用市场上新的swap rate与原来的签订的swap rate相减后求出现值之和来算出value。就比如你签订了一个三年期的swap，现在过了1年你需要估值，那么你就需要知道当前市场上的两年期swap rate是多少。所以能看出无论是swap、FRA还是forward，其估值都是个新旧相减并折现的过程，但是新的swap到期日要和原来的swap相同，因此你原来签订了三年期的swap，在1年后估值的话就要和市场上的两年期swap rate作比较。再比如你签订了一个6×9的FRA，过了90天后你要对其估值，那么你就要参照当时市场上的3×6的FRA固定利率来进行对比。总之要确保“新”和“旧”两个合约的到期日是相同的。
如果我们的回答有帮助到你的话，可以通过点赞来让我们知晓，加油哦，祝你顺利通过二级考试
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片