Essie2022-03-30 16:47:50

你好，swap spread中包含的market liquidity指市场流动性的不同所带来的溢价，即某些特定期限的互换合约交易可能比国债更为活跃，但如果是某个期限的国债交易比互换更活跃的话，互换的spread中就会存在一部分流动性溢价。
另外，default risk和credit risk(下图)，有些时候他们是可以通用的，但是严格来说credit risk比default risk涵盖的范围要更大些。default risk是狭义的，它只涉及违约事件的可能性。而credit risk更广泛一些，因为它考虑了违约概率(POD)以及如果发生违约预计会损失多少(LGD)。
例如，抵押贷款的违约风险可能很高，而信用风险却很低，尤其是当抵押品的价值相对于所欠金额而言较高时。
具体他们概念的区分是在R31有讲到，在R28的部分，可以近似认为是同一个意思。
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