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阴同学2022-03-28 15:42:12

GBP/EUR的未来汇率上升,EUR未来升值,所以EUR的利率要比GBP的利率高,这样才能吸引投资者,提高EUR的需求。这一题我这样理解有什么错的地方吗?

回答(1)

最佳

Johnny2022-03-28 16:12:41

同学你好,这道题目是直接根据covered interest rate parity来看的。从Exhibit 2能看出EUR处于远期升水,因为forward point是正的。根据CIRP,利率更低的那个国家会处于远期升水,于是能判断出当前EUR的利率会低于GBP。这里并不是GBP/EUR未来汇率上升,而是目前市场上的远期汇率大于即期汇率,也就是EUR处于远期升水。如果E(S)>S,那么意味着我们预期未来EUR会升值,而本题是F>S,这种情况叫做远期升水。

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