-2022-03-27 13:36:55
老师,equity科目没有提及Carhart four-factor model,唯一提及到的有关于四因子模型就是Pastor-Stambaugh(PSM)model了,包括市场风险、规模风险、价值风险、流动性风险。能解析一下Charhart模型吗?是不是兩個模型的唯一區別是最後一個因子,PSM是衡量流動性風險收益因子,而Charhat是衡量輸贏收益因子呢?
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Johnny2022-03-27 14:08:51
同学你好,你的理解是正确的,这两个模型都是fama-french三因子模型的延伸,其区别就在于最后一个因子。PSM模型是在FFM的基础上加了流动性因子,而Carhart模型是FFM的基础上加上了动量趋势因子(momentum factor)
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