张同学2022-03-25 13:09:17
张同学老师，视频1：32：22处的上边这道题，股票价格从38-36元，所需期权的份数为什么是decrease的？还是不太理解，麻烦讲解一下，谢谢
回答（1）
Johnny2022-03-25 14:50:05
Johnny同学你好，1份股票需要1/delta份put来进行对冲。当股价是38元时，option Z是out of money，当股价下降为36时则变为at the money，由于put的delta是负的，因此当股价下降时，option Z的delta就会越来越负并且向-1靠拢，而其绝对值是变大了，所以1/delta的就变小了，因此当股价下降时所需要的put份数就下降了。
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