方同学2018-06-20 13:40:49
方同学请问老师这种题目怎么判断啊，不太会做
回答（2）
Vincent2018-06-20 20:12:42
Vincent同学你好，题目问了rate平行上升，和远期利率变动而中期不变的影响
平行上升，债券价格下降，loss in level
远期变，而中期不变， 说明是steepness, 然后看表3， 30年steepness是-1， 说明steepness变动一个标准差，yield是反向变化。
现在steepness是下降，那么yield是上升，债券价格下降，于是loss in steepness
- 评论（0）
- 追问（1）
- 追问
-
请问老师，curve flattern 并且not twist的意思就是远期利率变动而中期不变吗？steepness-1 不是代表我利率上升1%，价格上升1%*30*1/3吗？为什么这里steepness是下降变化呢？另外想问下这个parallel 的 duration, 是 —（1%*5*1/3+1%*10*1/3+1%*30*1/3=15这样吗？
胖胖XXXXXXXXXXXXXXXXXX2018-06-21 18:47:50
胖胖XXXXXXXXXXXXXXXXXX学员你好，在这个题目里面的steepness表示的利率向下倾斜，既然yield curve变得flatten了，那么其实就是利率上涨了，此时出现亏损。
第二个，利率平行移动的久期就是有效久期，首先按照你的计算公式，你的计算结果应该是5，但是其实这样做其实是认为零息债券的久期为到期期限，是一个麦考利久期。我们要算的是一个有效久期，所以会有一些差距，文章其实直接给我们这个数据了，就是4.7.
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片