Sisi2022-03-21 00:12:28
Sisi请问不含权的债券，为什么单边上升久期和下降久期是相等的呀？不是凸性会涨多跌少吗？那利率下降端价格变化大呀
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Essie2022-03-21 08:59:23
Essie你好，你说的道理是对的，但是这个前提是引出了凸性的概念，即价格对利率求二阶导的结果，确实债券会呈现涨多跌少的特征。
但是单边久期，我们只考虑一阶导久期的变化，利率水平和价格呈线性负相关，所以单边上升久期和下降久期是相等的。
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还是不明白，久期不是切线斜率吗，利率下降端和上升端斜率肯定不一样大呀？
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是不是一介导，价格和收益率是直线关系？涨跌幅一样？
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可以参考这张图片，蓝色直线体现的是久期，曲线体现的是凸性，凸性是在久期的基础上，对债券价格和利率的关系进行进一步的修正。所以在只考虑久期的情况下，它们的关系是条直线。
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