徐同学2022-03-17 21:08:49
徐同学题目里说收浮动那不是支出固定么，6时间点应该是支出吧，9时间点才是收入
回答（1）
Johnny2022-03-17 22:09:17
Johnny同学你好，现金流都是在9时间点支出的，这个FRA是6个月后开始的3个月期远期利率，于是标的物是3个月的远期利率，从第6个月开始，所以现金流都是在第9个月发生的。
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如果我是short方呢，不应该是6时点流出吗
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在么
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同学你好，long方相当于名义上的借款人，short方相当于名义上的贷款人。无论是long还是short，现金流都是在9个月产生的。从6时点起开始进入名义上的借贷，在9时点支付名义现金流。如果当时市场上的即期利率是大于当时签订的远期利率，那么short方在9时间点支付现金流给long方，反之则long方支付给short方。于是我们在6时间点计算合约价值时，就是把9时间点的名义现金流折现到6时间点。
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