阿同学2022-03-15 21:27:54
阿同学老师想问下reading30课后题13，首先有效久期类似于麦考利久期，关于持有时间，当利率r上升，bond price下降，此时如果手上是putable bond，那是不是把手上亏钱的卖了去外面借出钱赚高的利率（c选项）ED就缩短了，而callable bond由于现在利率上行，不会提前行权，因为外面借钱也贵，所以B —这样理解可以吗
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Essie2022-03-15 23:52:26
Essie你好，你的思路是对的～
利率上升，债券价值下降，但是putable bond的价值不会跌过put price，所以投资者可以以约定好的put price将债券提前卖回给发行方，然后以更高的市场利率重新在市场上进行投资，所以ED下降。
对于callable bond而言，债券价值下降，是不会触发call price的。站在发行方的角度来看，当前市场利率更高，发债的成本也会更高，所以不会提前行权。
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是的，任何题目肯定是要先自己做一遍的。尤其是经典题，因为来源是原版书课后题，所以算是最重要的题目了，至少做2遍，而且第二遍正确率建议达到70%以上（但是不能是因为对题目有印象才能做很高的正确率，建议第二次做题和第一次做题的时间稍拉开些）。
ps：记得以后点追问按钮进行提问哦，评论的话后台有可能看不到。加油～
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