阿同学2022-03-15 16:01:01
阿同学还想问下课后题第8题，我的理解是，这题是把yield curve平稳或下跌归在一类里面了，然后yiled curve是r随着时间的一个走势，而interest tree上面全是forward 反映了未来，所以flatten，利率不升了，bond不下跌了，反而可能未来会升，可能被issuer call回，这么理解可以吗？
回答（1）
Essie2022-03-15 16:39:28
Essie你好，有更简单的理解思路，收益率曲线由倾斜向上变为平坦，说明预期长端的收益率将下降，那么会导致债券价格上升，bond 2中隐含的call option，在债券价格上升时，call option行权的概率上升，因此call option的价值上升。
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