-2022-03-15 14:33:41
-老师，是不是upside/downside potential表示债券价格的涨跌，和one-side up/down duration不是一回事呢？
回答（1）
Essie2022-03-15 14:51:18
Essie你好，对的。
upside/downside potential是上涨下跌的可能性，只强调了价格变化的方向；
而one-side up/down duration衡量的是含权债券价格对利率变化的敏感性。
举个例子：对于callable bond来说，利率下降，债券的价格有upside potential；利率上升，债券价格有downside potential（只强调了方向）。但是在利率变化幅度相同的情况下，债券价格下降的幅度会比上升的幅度大。因为callable bond的单边上升久期高于单边下降久期，即可赎回债券对利率上涨比对利率下降更敏感（one side duration强调利率变化对债券价格影响的敏感性）。
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