鸡同学2022-03-14 03:05:00
鸡同学假设A是进入收美元固定，支欧元浮动的SWAP。B是对手方。可不可以理解为A是short方？因为美元和欧元都贬值的时候对A是有利的。反观B就是long方？
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Johnny2022-03-14 09:53:05
Johnny同学你好，在swap中我们不说short和long，因为swap毕竟不是期权。期权是有买方和卖方的，期权买方花钱向卖方购买期权来获得更多的权利。但是swap是个对双方都平等的条约，并不存在有人花钱买swap或者卖swap的问题。你可以说是收美元固定相当于long一个固定利率的美元债券，支欧元浮动相当于short一个浮动利率的欧元债券
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可是forward都有long方和short方，既然swap是一系列的forward，为什么swap就没有long和short方呢？
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比如老师讲到interest swap的时候说，A公司支固定收浮动，那么利率上升对A公司有利，说明A是forward的long方。反观A公司的对手方，就是支浮动收固定，当利率下降对手方才赚钱，说明对手方是short方。那么在currency swap里，如何理解long方和short方呢？
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同学你好，所谓的long foward或者long futures是long 那个标的物，比如标的物是股票，如果你看涨股票的话那么就签订forward，在未来能用特定价格来买股票，你的对手方就是用特定价格卖股票。Swap是互换，每一方都各自long和short一个标的物。比如支固收浮的interest rate swap就是long一个浮动债且short一个固定利率债券。货币互换也是，无论是哪一方，都是有一个long的头寸也有一个short的头寸，而不是说做多swap或者做空swap
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我还是有点懵。就像你说的支固收浮的interest rate forward就是long一个浮动债且short一个固定利率债券，可是long一个浮动债和short一个固定利率债券这两个动作都是证明了支固收浮的这一方对利率看涨，并且利率就是interest rate forward的标的物，那不就可以说是long forward了吗？类似的场景在货币互换里，假设是A公司支美元固定且收欧元浮动，这就相当于long一个欧元的浮动利率债券且short一个美元的固定利率债券。无论是哪一个动作，都说明A公司对于美元和欧元的利率是看涨的，可以理解为A公司对于美元和欧元的利率是long的头寸吗？
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同学年后，你被long和short这两个词给锚定了，因为考纲或是原版书从来就没有long swap或者是short swap的说法，因此你不需要去这么记的。你可以把支固收付理解为投资者会在利率上涨时获利，但你不能说他long swap
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哈哈哈 我还没上三级课呢 嘿嘿
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哦哦...
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