陈同学2022-03-11 10:28:04
陈同学还是第310页的例题的第二问，1、case中的第一句话：re从公司高于市场平均市值中获益，其实指的是re会因为高于平均市值而更大？2、SMB pre是正，这个是指的2.10%吧？这个参数的敏感系数为负，指的是-0.17吧？后面的44bps啥哪里来的啊？
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开开2022-03-11 11:22:15
开开同学你好，
1、re越小对估值结果越有利。因此公司超过平均的市值会让re变小。
2、没错，但我认为这个计算结果不对，应该是下降36bp，44bp不知道哪里来的。
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1、re获利指的是re更小吧？
2、那36bp怎么来的？
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1、对的。
2、size factor beta*szie factor premium= 2.1%*(-0.17)=- 0.00357约等于-36bp
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