韩同学2022-03-10 13:05:01
韩同学在计算upfront premium时，为什么要用duration？
回答（1）
Essie2022-03-10 13:42:05
Essie你好，
因为公式中的credit spread和fixed coupon都是按每年来计的，由于upfront premium是在期初一次性进行多退少补，所以需要交多少年保费也是需要考虑的因素。
CDS保险的时间应该与久期（债券的平均到期时间）是一样的，而保费应该是每年都有的，因此多退少补的部分要乘以久期。
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