-2022-03-10 12:55:11
-老师，第二点关于市场流动性，课件这里说利率期限结构的某些部分在掉期交易（swap）中可能比在国债交易中更为活跃。那么，既然swap的交易更活跃，应该是流动性更好，为什么会属于风险补偿之一呢？
回答（1）
Essie2022-03-10 13:21:41
Essie你好，虽然swap的交易有些时候比国债更加活跃，流动性确实是更好的。但是国债虽然流动性有时不那么完美，但毕竟是美国政府发行的债券，有政府作为背书，所以默认是没有信用风险的。但是swap通常是一些大型金融机构所使用的，虽然流动性更好，但是比起国债来说，还是存在一些存在违约风险的（default risk），但大型金融机构信用良好，因此互换合约的违约风险较低。
如果我的回答有帮助到你的话，请点赞支持一下我们，加油哦；)
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
谢谢老师。在swap spread中, 我能够理解compensation for default risk, 只是仍然不理解该课件中的compensation for market liquidity?既然swap的市场流动性更好, 何来流动性风险补偿呢？ 另外，credit risk和default risk是同一种风险吗？两者有区别吗？
- 追答
-
你好，swap市场流动性更好，不代表没有流动性溢价，只是相对而言，swap比国债的流动性好(随着投资期限的上升，都会存在流动性溢价的)，那么swap的流动性溢价就会比同期限国债的流动性溢价更低。
- 追问
-
谢谢老师。另外，credit risk和default risk是同一种风险吗？两者有区别吗？
- 追答
-
你好，credit risk直译为信用风险，default risk直译为违约风险，本质上都是一回事，指对手方不能按照约定好的时间进行还本付息，或者说对手方不能按照约定配合进行交易。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片