郭同学2018-06-16 23:17:21
郭同学老师你好，有一道上课没有讲过的原版书的case题，题目是求AI bond的effective duration，答案是在benchmark的yield上加上了OAS，但是这里AI bond不是callable bond吗？就算要加spread不是应该加上Z spread，为什么要加OAS呢？
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Vincent2018-06-19 14:57:14
Vincent同学你好，含权债券要加OAS.
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老师你好，OAS不是计算的是不含权债券和benchmark相比的差别吗，Z-spread才是含权的吧
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同学你好，在二叉数计算的时候，由于现金流已经考虑了行权的影响, 那么在折现率上就应该使用剔除option risk后的spread, 也就是OAS.
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