RL2022-03-05 06:33:59
RL不理解为什么说：ßsize>0，股票是小盘股？ßvalue>0，股票是大盘股？且这里的风险溢价<0又是怎么判断出来的？
回答（1）
开开2022-03-05 11:05:56
开开同学你好，对于size这个因子来说，它的因子的risk premium由 小盘股的股票收益率（R_small）-大盘股票的收益率（R_big）计算出来的，代表的就是小盘股因子的风险溢价。如果beta大于0，说明股票偏小盘。
对于value这个因子来说，它的因子的risk premium由 high B/P的股票收益率（R_HBM）-low B/P股票的收益率（R_LBM）计算出来的。 high B/P的股票代表价值型股票，low B/P股票代表成长型股票。eta_value 大于0，说明该股票偏value 风格，不一定说明它是大盘风格。因为小盘股也有偏价值的。
这里几个因子长期来看risk premium都是正的，这来源于实证研究数据。可参考下图
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片