陈同学2022-03-03 12:43:59
陈同学划线两句话没明白什么意思，1、基于均值回归和整个组合收益率的方差，基于均值回归理解，收益率的方差什么意思啊？2、CAPM模型主要的观点是系统风险相对于整体组合的资产回报？没太明白。
回答（1）
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开开2022-03-03 13:50:35
开开同学你好，
1、这是CAPM其中一个假设，影响投资决策的主要因素为期望收益率和风险两项，也就是mean return和variance。给定一定的风险（variance)，他们会选收益率最高的组合，同样的，给定预期收益率他们会选variance最低的。
2、这句话是说CAPM可以让投资者基于系统性风险（CAPM中就是市场风险）去分析资产的风险，这主要体现在beta上。如果资产的beta越高，说明资产承担了越高的系统性风险，对系统性风险的敏感度越高。
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