Ms Q2022-02-24 17:18:09
Ms QMock 1 pm，Q32。1. 用二叉树和用spot rate算出来的值是一样的，那不是说明二叉树中的利率是符合表1中的term structure么？为什么Tandon还要说only if。。2. 表2是在这几个题中都不需要用到么？
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Essie2022-02-24 17:31:31
Essie你好，
1.正因为exhibit 3中的二叉树是已经被校正过的，所以通过它计算出来的价格会和通过即期利率计算出来的债券价格相等。Tandon的陈述是结论性的语句，即只有被校正过的利率二叉树，通过它计算出来的债券价格才会和通过即期利率计算出来的债券价格相等。
2.正确错题的情况下不需要用到exhibit2，它的出现是为了在Q29中作为一个迷惑选项，对于Q29求ECWI债券的价值，我们应该使用spot rate进行折现，有些同学可能会错误的用exhibit 2中的远期利率进行折现，就错误的选择了A选项。
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