Ms Q2022-02-24 15:18:37
Ms QMock 1 am，Q26。Step1的第三句话，spot curve改成par curve之后，是不是单独说也可以？还是必须要在二叉树构建的过程里？
回答（1）
Essie2022-02-24 15:53:52
Essie你好，step 1中的最后一句话错误在它说从spot curve中计算implied zero coupon rates，实际上spot rate是zero coupon rates的另一种说法，所以它的描述是错误的。那如何得到zero coupon rates呢？通常我们是通过par rate用bootstrapping的方法来求解出zero coupon rate，或者说spot rate。得到了zero coupon rate，就可以进一步得出forward rate以构建利率二叉树。所以这一步是需要在二叉树的构建过程中。
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答案中说这句话是错的，要把spot curve变成par curve
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你好，我对上面的回复进行了更正。
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谢谢老师。但我想知道，这个是必须在二叉树建立的语境下么？
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你好，那不一定，只要是题目中没有直接给zero coupon rate，而计算时我们又需要知道这个条件，那么都是用par rate来求得的。
通过par rate求即期利率的用法很常见，比如有道题目让我们求一只国债的价格，给了息票率和par，没有给spot rate折现率，那我们也是需要从par rate通过剥息法得到spot rate，再去计算的。
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好，谢谢老师
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不客气，加油呀！
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