小同学2018-06-14 22:31:23
小同学老师好， 百题case 5， 怎么判断出是选A是fully hedge？ 谢谢
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Vito Chen2018-06-15 13:33:09
Vito Chen同学你好。思路是这样，可以根据思路再次思考。根据答案来看，该投资者目前的头寸是long stock，所以需要通过short call来进行hedge。那么一股股票需要多少股能够完全hedge呢？也就是我们需要建立delta neutral组合。而1股股票需要short （1/delta）份call option才可以进行完全对冲。
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那为什么是选择one month 而不是three months？
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同学你好。只需要hedge一个月的头寸就可以。
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文章里面并没有说明 不是吗。为什么只是一个月呢？ 我没有很明白
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同学你好。因为需要1/delta份call option才能完美对冲，计算出来的结果就是9259，所以选A.
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