康同学2022-02-21 10:45:17
康同学对AIT的计算不太明白
回答（1）
Johnny2022-02-21 10:57:04
Johnny同学你好，AIt是在期货到期时所累积未付的coupon，它是根据距离上一次付息所过去的时间来确定的。Coupon=债券面值×coupon rate，在本题中是每半年支付3500，现在期货到期时距离上一次付息过去了两个月，那么AIt就是在这两个月内所累积起来未付的coupon，也就是3500×2/6=1166.67，或者7000×2/12=1166.67。yield 2.5%是债券的YTM而不是coupon rate，它是一个干扰项，在本题是用不到的
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还有这里15.6为什么是full price
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同学你好，156000是债券当前的价格，也就是S0。Full price=clean price+AI0，但是在期货开始时它没有AI0，因为期货合约开始的时候正好是发coupon的日子，因此就没有AI0了，于是clean price与full（dirty）price就一样。所以做题时要看情况，如果期货开始的时候恰好是发coupon的那一天，就不会有AI0；如果期货开始的那一天，距离标的债券上次发coupon已经过去了一段时间，那么就会产生AI0，需要加上去
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