蹦同学2022-02-21 07:29:06
蹦同学密卷上午场Q33 Putable bond的价格应该是straight bond+value of put。那么不是很应该在原有的二叉树上减去OAS么。这道题straight bond价值是高于105，putable的价值为什么才是104.84？
回答（1）
Essie2022-02-21 10:12:04
Essie你好，对于含权债券，假设剔除期权，无论是putable还是callable，均是使用spot rate + OAS的方式对折现率进行调整。虽然Vputable bond=Vstraight bond+Vput，但是这里的put option的价值并不等于OAS。2.straight bond的价格虽然高于105，如果putable bond的价格低于105，只能说明其价格被严重低估。
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