鸡同学2022-02-20 04:33:20
鸡同学可不可以认为Zspread等于ISpread加上SwapSpread呢？
回答（1）
最佳
Essie2022-02-20 17:41:43
Essie你好，I spread+swap spread应该等于G-spread才对，三者的关系见图1。Z-spread是一个固定的基点差，将其添加到隐含的即期收益率曲线中，使得债券的折现现金流等于当前的市场价格。Z-spread=Spot rate(Corporate)-Spot rate(Treasury)。相对于G-spread，Z-spread更适合用于公司债的风险衡量（以spot rate为基准图2），因为G-spread以YTM作为基准，而YTM是一条水平的线，因此并不是一个好的衡量基准。
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