Ms Q2022-02-18 15:31:33
Ms Q百题衍生case6，Q3，用传统方法，可以把计算过程写一下么？谢谢
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Chris Lan2022-02-18 16:33:00
Chris Lan同学你好
先算出PV收fixed =0.03*(0.9802+0.956+0.9311)+0.9311=1.017119
PV支float是1，因为是在reset day估值。
V=(1.017119-1)*20000000=342380
计算的结果会和反向合约法有些许差异，但不影响选出正确选择。
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老师，这里的PV浮动为什么是1？
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同学你好
因为他估值时点就是reset day。
这是一个5年的互换，是2年前进入的，现在时点，他给了你三个折现因子，用来折现每一年的现金流，所以当前0时点，就是站在签这个互换的第2年底这一时点，这正好是一个payment day，所以在payment day浮动端的现值正好为1.
这个题其实最好的做法是用反向合约的做法，因为你可以看到原版书上的题都是以反向合约来计算的，所以这个思路更贴近协会的理念。
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现在是第2年底的时点，那PV浮为什么不等于【1+r（720）*720/1800】*B1’呢？
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同学你好
第二年年底的时候，是浮动利率的付息日，在这一天浮动利率债券会回归面值。
而且浮动端是一年付一次息，最近的一次付息是在下一年，你这里算成2年以后了。
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