Ms Q2022-02-18 14:51:23
Ms Q百题衍生case 4，Q2，为什么不能选B？future price临近到期时，靠近expected spot price的价格
回答（1）
Chris Lan2022-02-18 16:42:52
Chris Lan同学你好
期货在到期时，会跟未来到期时点的现货价格趋同，这一点可以作为结论来记。
有两个角度可以理解
1.当持有现货并持有一段时间到期货到期时的价值，如果与那一时点到期的期货价格不同，那是可以进行套利的，套利的活动会使得两者趋同，因此在快到期的时候两者价格就一样了。
2.用定价公式的角度来理解。比如说FP=S0（1+rf）^(1/365)，由于指数非常小，接近于0，此时，（1+rf）^(1/365)趋向于1，因此我们可以发现S0和一天后的期货价格几乎是一样的。而今天的S0和明天的S1也是变化幅度不大的。
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