tina2022-02-18 14:10:22
tina老师考虑非平行移动的组合影响时，汇总关键久期影响时，不考虑不同期限间变动的相互作用么？直接加总
回答（1）
Essie2022-02-18 14:30:44
Essie你好，KRD衡量的是其他时间点的利率都不发生改变，只有某一个点的利率变化，对债券价值的影响是多少。所以我们只用把不同时间点的KRD加总，即是组合的KRD。因为这个组合中都是零息债券，所以不同时间点的利率变化对非在当年到期的债券并无影响，因为在非到期日，债券并没有现金流。举例来说就是两年期利率变化，只会对maturity为2年的零息债券有影响，对maturity为10年的债券没有影响，因为这只债券在t=2时没有现金流。所以不需要考虑不同期限变动的相互作用。
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