皮同学2018-06-13 14:49:09
皮同学这里high book to market只指价值型股票么？那为啥价值型股票会增加贝塔值呢？不应该是价值型的股票风险小然后贝塔也小，然后这一项应该是（成长型股票收益率-价值型股票收益率）*贝塔book to market
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金程教育Alfred2018-06-13 15:10:54
金程教育Alfred同学你好，可以这样理解，一般来说成长型公司risk premium更大，所以Rhbm-Rlbm一般小于0。所以如果是价值型公司，β大于0的，那么β*（Rhbm-Rlbm）反而是小于0的。而成长型公司，β小于0，β*（Rhbm-Rlbm）则是大于0的
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