Kings2022-02-10 14:44:29
Kings想请教一下第六题。1. lower to moderate kurtosis的图形是什么样的呀2.没有看懂C选项的解释，C选项中line up tightly around a trend line是什么意思。尖峰的形态数据会聚集在尖峰附近吗。这两个问题麻烦老师详细解释一下，谢谢！
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开开2022-02-11 09:23:36
开开同学你好，不同程度的kurtosis的图如下。尖峰是尖峰附近的数据集中的比较多。
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2、C选项中，收益率紧密的分别分布在一条趋势线周围，但因为尖峰会导致肥尾，分布又是负偏的，因此会导致出现很多大的negative outliers。
示意图如下：
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尖峰一定导致肥尾吗？我看您发的这张图上尖峰好像不是肥尾？
然后解析中这边不太明白lower to moderate kurtosis为什么意味着lower probability of extreme negative surprises。根据您的这张图，低峰不是会导致两侧的异常值更多吗
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图
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同学你好，在同方差的情况下，尖峰对应肥尾，这里不论是假设正态分布还是认为是尖峰的，都是用来描述Factor 1这个组合的收益率，因此我们认为是同方差的。上面的图主要在于说明不同峰度的分布是个什么情况。下面这两张图更明显一些
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