追问

是不是因为swap是两年前的 那时候就已经定了fixed rate所以需要用他们定的0.1%而不能用3个discount factor计算出的0.8%了。 然后原因是这时候的三个discount factor是从第二年开始的 所以不能代表这个两年前就开始的swap的swap rate？

追问

可我把fixed rate换成0.1后仍然算不出b答案

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追答

同学你好 是不是因为swap是两年前的 那时候就已经定了fixed rate所以需要用他们定的0.1%而不能用3个discount factor计算出的0.8%了。 答：是的，因为你用新的折现因子，算出来的是新的反向合约的fixed rate。 然后原因是这时候的三个discount factor是从第二年开始的 所以不能代表这个两年前就开始的swap的swap rate？ 答：你如果不用反向合约法，就要用PV收减PV支，因此要用原来的fixed rate进行计算。 你算的是错的可能，因为浮动端是1块钱本金来计算，你是用100块钱本金来计算。你应该用1块钱的本金来计算，这样最后乘以名义本金5B就可以了。你如果用100算，名义本金就要除以100，其实没必要这么麻烦。 PVfixed=0.1%*(0.9997+0.9988+0.9976)+1*0.9976=1.0005961 PVfloating=(1+0.03%)*0.9997=1 value = 5b*(1-1.0005961)=-2980500

追问

我看到计算差异了 好像唯一的区别就是 如果我把99.99 写成100的话 结果就一样了

追问

我这是按老师建议保留多位小数不进行四舍五入的 反而还算不对

追问

可能我99.99后面还要多留几位小数才可以

追问

那第三题哪里算错了 我保留了所有小数

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追答

同学你好 你浮动端算的应该是不对的，浮动端在reset day这一天，他的value就是1，根本不需要计算的。 你算出来等于98多，这是不对的。 另外，我强烈建议你不要用100本金来进行计算，你就用1块钱来算，最后直接乘以合约的名义本金就可以了。

追问

那我可不可以理解为 凡是估值日与reset day重合的 浮动端PV都是0

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同学你好 在reset day 浮动端的PV是1，不是0

追问

嗯好的

追答

同学你好 理解了就好，如有问题，再来提问。我会帮你解答，加油。