Asher2022-02-06 16:53:26
Asher6题 他expextation写在哪里了？我读了三遍也就图一最后一段写了he expected that the future market will be equally volatile。但是为什么答案解析说他的expextation是higher than normal volatility？ 第八题Hypothesis scenario analysis 和stress test有什么区别？都是极端情景
回答（1）
开开2022-02-08 10:21:51
开开同学你好，题干中提到：Given the elevated current and fiscal account deficits, Indian investments are also subject to above-average economic risk.因为攀升的经常账号和财政赤字，所以印度的投资产品都承受了超过平均的经济风险，从这里可以推断出波动率会高于正常水平。
Hypothesis scenario采用的是虚拟的情景，stress test是历史上真实发生的情景。
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确定hypothesis和stress的区别哦 有的老师说区别是前者有好坏情况 后者只有极差情况 你这里说的是真实和虚拟的区别
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同学你说的是有道理的。stress test和scenario analysis 都可以使用历史情景或者虚拟的假设情境。而stress test 是聚焦于极端差的情况。而scenario analysis可能有好也可能有坏，且所包含的情况一般不会太极端。就这题而言，H认为印度主权债未来有很大的可能性会降级，因此要通过情景分析来说明这种可能的降级情况对各类资产的影响。降级不算是极端的情景，但是是一个比较负面的情况。hypothetical scenario analysis可以通过分析师的自定义降级发生的概率和程度，还能考虑到如果降级导致债券等级不再符合持仓要求，需要卖出的情况。这个使用历史情景分析是无法做到的。
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