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Sunny2018-06-12 00:25:35

请老师帮忙解答为什么对于call option来说Z spread大于OAS，而对于put option来说Z spread小于OAS？

回答（1）

Vincent2018-06-12 14:16:30

同学你好，call 是发行人权利，对持有人加大了风险，所以Z spread > OAS ( Z 含有option risk, OAS是剔除了option risk)

put是持有人权利，提供的保护，降低了风险，所以OAS> Z spread

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