12022-02-03 11:22:07
1为啥不能选local expectation theory？
回答（1）
Essie2022-02-03 17:37:54
Essie你好，因为题干中主人公确切说到了投资期限越长，要求的风险溢价越高，利率越高，这是完全符合流动性偏好理论的。和它局部预期理论的不同点在于，前者确切说明了风险溢价来自于流动性风险，后者只说明需要风险溢价，但没有说明风险溢价来自哪里。
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但本道题也没有提及是流动性的溢价啊 只说了溢价呀
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你好，文中说"Investors demand risk premiums for holding long-term bonds, and these risk premiums increase with maturity."流动性偏好理论是说收益率曲线之间的差距随着时间的增加而变大，即期限越长，经济的不确定性越大，流动性溢价越大。所以文中的描述符合流动性偏好理论，明确了持有期限越长，要求的风险溢价越高。
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local expectation理论也是时间越长溢价越长大啊为啥不能选呢？
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你好，局部预期理论是说短期内债券的回报都是无风险收益率，长期债券才需要更高的风险补偿，并没有说更高的风险补偿来自于哪里。而流动性预期理论说风险溢价来自于流动性，且随着到期时间的增加而增加。
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问题就在这 题里没说这个溢价就是流动性溢价啊 正好符合local expection理论啊
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你好，关键在于题目中描述的：随着期限的增加风险溢价也会增加，这句话描述的就是流动性溢价。极端点说即使都是短期债券，哪怕有一个债券晚到期一个月，都会要求更高的风险补偿。局部预期理论说的是长短期债券的区别，并认为短期债券并不需要风险补偿，只有长期债券需要，且没说这个溢价来自哪里。就比如说都是短期债券，其中一个晚到期一个月，但因为都是短期债，那么可能在局部预期理论下要求的溢价就没区别，这就不符合严格的按照期限的增加，风险溢价一定增加的描述。
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