陈同学2022-02-02 16:54:25
陈同学Mac duration随着利息被支付，久期会跳跃，有saw-tooth pattern。这种变化是非连续的，非连续的变化对债券的分析，组合久期的分析有啥影响吗？有什么方法来避免这些影响吗？
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Essie2022-02-02 18:07:58
Essie你好，麦考利久期呈现的锯齿状是因为在付息日，少了一笔coupon，未来现金流折现求和对于剩下的现金流就会有影响，会存在一个跳升。其原理是根据公式推导得到的，比较复杂繁琐，二级考纲中不涉及这个知识点，同学了解一下即可。对于债券和组合的影响在二级里也是忽略不计的。
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想问下相关的处理方式(内容)有什么关键字可以在google上搜到到吗？我也可以自己看下。目前推导我看过了，但没太明白债券的久期跳跃非常不平滑，要怎么处理或对组合有什么影响。现在我搜了几个关键字看不到想要的结果。
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你好，这种跳跃的久期对组合，或者是说对计算基本没有什么影响，不用过于纠结。不止是CFA二级，整个CFA三个级别中在计算时都没有涉及这个问题。麦考利久期是呈现锯齿状的，如果你实在介意，那么使用修正久期就不会有任何影响了。
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