graylamb2018-06-11 20:37:53
graylamb为何forward curve在spot curve上面，债券就低估了？
回答（1）
Vincent2018-06-12 13:45:25
Vincent同学你好，利率曲线upwarding slope，且保持稳定的时候可以使用riding yield down策略。
riding yield down策略的逻辑就是spot rate的利率期限结构保持稳定且upward sloping，于是我在卖出债券时的收益率是低于我买入时的收益率，获得更大收益。
而当spot rate curve是upward sloping时， forward curve同样也upward sloping且above spot curve.
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