Asher2022-01-28 21:10:36
Asher第二题的total excess return 为什么是portfolio的excess return加benchmark的 那excess不就是所谓portfolio超过benchmark的部分吗 那benchmark怎么会超过自己
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开开2022-01-31 02:37:34
开开同学你好，excess return是指收益超过无风险收益率的部分，不是超过benchmark return的部分。
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不是 这道题在计算的时候 Portfolio的excess return是对比benchmark的 而benchmark的excess return才是对比risk free的 而且 强化讲义中释义的alpha或者active return 都是针对benchmark超出的部分
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题中标注了，总的excess return就是over rf的部分，也就是说excess return = E(R)-rf。RA = E(R)-RB，因此E(R)-rf = RA +(RB-rf) =portfolio active return + benchmark access return。benchmark access return=RB-rf。
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哦哦 原来题目标注的！我没注意 那一般情况应该是over benchmark对吧？
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一般来说，excess return 也是超过rf的部分，而active return是over benchmark的部分。
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