MandyMa2018-06-11 17:16:42
MandyMa老师好，问下多因素模型那一节课后题最后一个case图片中的题，题目中的图给的是portfolio和benchmark的sensitivity，想问一般这个敏感度是回归分析做出来的，还是portfolio和benchmark差额直接减出来的呢？
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Vincent2018-06-11 17:59:33
Vincent同学你好，宏观因素模型的ｂｅｔａ是回归出来的，基本面因素模型的ｂｅｔａ是计算出来的。
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那这样如何理解这题的sensitivity是用portfolio和benchmark差额计算出来的呢
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同学你好, 这里是看组合的active risk, 并不是求单个的factor sensitivity, 组合的主动风险看每个factor是否偏离benchmark, 现在4个factor的beta都不等于benchmark中factor的beta, 说明各个factor都偏离了benchmark.
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