金同学2022-01-24 06:09:20
金同学一共是两个例子。第一个例子是零息债券的风险调整后的FV=83.1060。第二个例子是付息债券，它的风险调整后的FV是104.4178。但是在计算违约时候的IRR时，第一个例子用的PV是FV=83.1060，第二个例子却没有用FV作为PV，而是以market price 104 作为PV。请问这是为什么？
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Essie2022-01-25 10:02:14
Essie你好，因为前一个例子中，题目没给当前债券的市场价格，所以我们计算出来的债券的公允价值就认为它是债券当前的市场价格。因此计算IRR时，当前买债券付出的成本就是其公允价值。而第二个例子中，题目中直接给出了债券的市场价格，它不等于我们计算出来的公允价值。但是你如果计算IRR，那么当前付出的买债券的成本，应该和市场价格一致，所以是104。
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