天堂之歌

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小同学2018-06-10 23:23:51

老师好, 百题 case 2 , 这个推倒逻辑老师可以讲一下吗? 没看明白解答。 谢谢!

回答(1)

Vincent2018-06-11 15:26:32

同学你好,题干中“asset future value is negatively..." 说明cov(p,m)<0, 价格下跌,也就是折现率更大。

你也可以认为,cov小于0,他是一个bad consumption hedge, 所以投资人要求更高的回报,于是增加了风险补偿

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