Tutoo2022-01-17 22:03:53
TutooD变动=0不代表D本身等于0，只要D本身有值，利率变化还是会带来组合价格变动的呀
回答（1）
Essie2022-01-18 11:06:02
Essie你好，delta D=0是指duration neutral，也就是利率变动，组合整体久期不变，因此债券组合整体的价值不会改变。比如说投资者long bond，然后short bond，确实这两个bond的duration不为0(也就是你说的本身有值)，假设利率上升，债券价值下降，long bond有亏损，short bond有获利，只要duration达到neutral，久期达到中性，那么亏损和获利是可以抵消的，使得整个投资组合的价值不会改变。
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