Asher2022-01-17 20:20:58
Asher队伍long party来说 如果已经锁定了一个低价 那么future price上升时 对于已经锁定了低价的long方来说 应该是好事 是有gain的 但是为什么rolll return是负的？
回答（2）
Essie2022-01-18 10:18:32
Essie你好，对于long方而言，如果已经锁定了低价，future price上升，确实像你说的，因为锁定了低价，对多头是好事，long方会得到正的price return。但假如这个例子中的long方签订的合约是一个月的，一个月到期后，这个投资者还是继续拥有这个多头的头寸，那么他就需要进行展期，也就是卖掉当前的合约进行平仓，然后再买入一个下月到期的新合约，依然是多头。roll return是展期收益，就是关闭掉原合约再买入新合约这个过程中的损益，如果期货市场是contango的，那么多头在进行展期的时候，是以低价卖出平仓，并以更高的价格买入新合约的，所以roll return是负数。
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Near term future price是和spot price差不多金额吗一般？ 我看这题图2是这样写的
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你好，对的，因为near term是近月合约，也就是说这个合约可能马上就要到期了，一般到期时间越近的期货的价格，会逐渐向现货价格接近。
Chris Lan2022-01-21 09:47:14
Chris Lan同学你好
这个不一定，每种商品，不同行情的时候，可能呈现出不同的的特点，升水，贴水都有可能，但合约离的时间很近，通常价格不会差太多。因为期货的价格，在快到期的时候，就会回归在它到期时的现货的价格。否则会有套利空间的。
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