Essie2022-01-13 11:47:58

你好，这个词在这不应该去直译，set in arrears就是浮动利率债券隔一段时间，coupon重新设置一次，也就是coupon重置日的意思，比如按照最新的利率，一年重设一次coupon。arrears这个词本身有滞后的意思是因为，假设我们当前在0时间点，未来t1的时候，会收到一笔coupon，但这个coupon rate是根据t0时间的市场利率来确定的，所以某种意义上有延后的意思。对于本题而言：因为bond 6的coupon是每年reset，在reset day当天，浮动利息债券的ED为1，随着下一个reset day的接近，ED逐渐下降，趋近于0。直到下一个coupon reset day到来，其ED又变成了1，所以它的ED总是在0-1之间的，不可能大于1，所以B和C都是错的。
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