于同学2018-06-09 15:05:02
于同学问号处，当full hedged 的时候，三个收益率相等什么意思，怎么算出来的？
回答（1）
Vincent2018-06-11 11:41:28
Vincent同学你好，你的笔记不完整
当CIRP也就是有forward contract来fully hedge currency risk的时候，如果存在套利空间，那么资本会迅速抹平这些套利空间。
当没有套利空间的时候，叫做CIRP hold, 也就是不管你在本国在外国投资收益相等，都是Rdc.
这里你的笔记漏了CIRP hold, 且YFC=YDC不是说这两个收益率相等，而是在两国投资的回报相等，都是rdc
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