郑同学2018-06-09 00:20:24
郑同学老师你好，计算Betha的Fama-French模型，关于high/low book value to market value这一块，用价值型公司的r减去成长性公司的r，这一块我不太理解。 我觉得价值型公司的风险应该是小于成长性公司的风险，所以应该是成长型公司的r减去价值型公司的r，得到正值，才会增加整个re。
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金程教育Alfred2018-06-11 10:04:38
金程教育Alfred同学你好，可以这样理解，一般来说成长型公司risk premium更大，所以Rhbm-Rlbm一般小于0。所以如果是价值型公司，β大于0的，那么β*（Rhbm-Rlbm）反而是小于0的。而成长型公司，β小于0，β*（Rhbm-Rlbm）则是大于0的
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