star-star2018-06-08 23:35:18
star-star老师您好，请问 r37,课后题第一个case，第三题，这里的A和C选项是什么意思？effective D和effective convexity和interest rate变动有什么影响？
回答（1）
Vincent2018-06-11 14:45:54
Vincent同学你好，对于callable bond来说，当利率下跌，duration小于不含权债券，利率上升，duration和不含权债券一样。这时候，我们把利率下跌而duration较小的这一段收益率曲线叫" 负凸“ negative convexity
对于putable bond来说，当利率下跌，durtion 同不含权债券，当利率上升， duration小于不含权债券。这时候，我们把利率上升而duration较小的这一段收益率曲线叫"更凸”，more convexity
在强化课上，老师是有通过画图解释的。建议同学你看下，那一段不长。
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