TTER2022-01-04 17:14:06
TTER第三题为什么要要borrowSF,视频讲解比较复杂，文字答案比较简单但没有详细说明原因，能否请老师帮忙梳理一个简单的方法好判断的？
回答（1）
最佳
Essie2022-01-04 18:21:26
Essie你好，因为题目中给出的是三个月的远期汇率，所以我们需要先计算三个月的SF和US的利率，因此SF12/4=3%，US18/4=4.5%。根据CIRP，F/S=1+r usd/1+r SF，所以F=S (1+r usd ) / (1+r SF) ，得到计算出的远期合约的汇率为0.8624/SF，对比题目表格中给出的0.8。说明了远期汇率中SF被低估，所以我们现在应该买入SF，即longF，借入SF，换成USD，并在US进行投资，完成投资后根据当初的远期合约所签订的汇率将usd换回SF。其profit为：S/F *（1+rusd）-（1-r SF)。
假设标价货币为X/Y，做此类型的题目：第一步，判断F被低估还是高估；第二步，得到结论后，F被高估，借X投Y；F被低估，借Y投X。
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