陈同学2021-12-27 21:14:02
陈同学敞口不是用recovery rate来计算么，为什么这里是未来现金流求和
回答（1）
Essie2021-12-28 10:03:27
Essie你好，原版书中对Expected exposure to default loss的定义为：This quantity is the projected amount of money the investor could lose if an event of default occurs, before factoring in possible recovery. 预期损失的风险敞口是投资者在考虑可能的recovery之前，如果发生违约事件，投资者可能会损失的预计金额，所以计算的是未来的现金流，计算LGD的时候用的才是recovery rate。
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